Что такое ICO?
Аббревиатура ICO расшифровывается как Initial Coin Offering, то есть первичное размещение монет (токенов). В ходе ICO команда проекта распродает цифровые токены за криптовалюты или фиатные деньги среди инвесторов. Позже эти монеты можно использовать на платформе проекта в качестве внутренней валюты или торговать ими на биржах. Также вместо ICO часто используется термин «краудсейл» (англ. — crowdsale).
С какой целью проекты проводят ICO?
Выпуская свои собственные токены и обменивая их на популярные криптовалюты (например, биткоин или Ethereum) или на фиатные валюты (доллары или евро), проект привлекает финансирование, необходимое для запуска или развития.Как правило, ICO проводятся на ранних этапах существования проектов, до создания их полноценной инфраструктуры. Привлеченные средства идут на финансирование финальной стадии разработки, маркетинг или направляются в специальные фонды развития для поддержки проектов в долгосрочной перспективе.
Какой правовой статус ICO?
Сейчас ICO нельзя назвать как легальным, так и нелегальным способом привлечения инвестиций. Его правовой статус, порядок проведения и требования к компаниям, которые собираются таким образом привлечь средства, на данный момент не определены ни в одной стране мира.Кроме того, сложно определить и правовую природу отношений, возникающих при проведении ICO. Поскольку финансовыми отношениями в их классическом понимании такие отношения назвать сложно. В то же время можно с уверенностью сказать, что в основе этого процесса лежит репутация людей, стоящих за криптовалютным стартапом, и доверие пользователей (потенциальных инвесторов).
Можно ли сравнить ICO с IPO?
Когда компания хочет предложить свои акции широкой общественности, она проводит IPO (Initial Public Offering – первичное размещение акций на бирже).ICO может работать по схожему принципу: инвесторы, вкладывая средства, получают «долю» в компании в виде криптографических токенов. При этом ICO имеет общие черты и с краудфандингом: средства, как правило, собираются для реализации определенной идеи, то есть еще на стадии, когда у проекта нет готового продукта.
В то же время проведение IPO регулируется национальным законодательством. Например, в США для публичного размещения акций компания должна быть инкорпорирована как акционерное общество, а также зарегистрирована в SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам). Все это делает процесс привлечения инвестиций в проект на ранней стадии его развития более сложным, однако предоставляет определенные гарантии инвесторам.
В случае с ICO процесс привлечения инвестиций оказывается значительно легче, но пользователи никак не застрахованы.
Что привлекает инвесторов в ICO?
Приобретая предлагаемые на ICO токены, инвесторы в первую очередь рассчитывают:
- Получить выгоду от их продажи по более высокой цене в будущем (классический пример — Ethereum, чьи токены во время ICO летом 2014 года стоили менее одного цента, а сегодня их цена выросла почти до $400);
- Воспользоваться токенами по прямому назначению, получив заявляемые услуги по более низкой цене.
Какие есть риски при участи в ICO?
Пожалуй, самым большим риском можно назвать обычное мошенничество, когда создатели проекта преследуют лишь одну цель: собрать деньги пользователей.Кроме того, поскольку законов, которые бы регулировали проведение криптовалютных краудсейлов, на данный момент не существует, с позиции инвестора эта сделка всегда основана на доверии. Нельзя исключать и того, что проект может не дожить до стадии появления продукта или разочаровать инвестора своей реализацией.
Кроме того, в своем нынешнем виде ICO, как правило, проводятся в один раунд, а шансы получить дополнительное финансирование у них невелики. Это также можно рассматривать как потенциальный риск с точки зрения долгосрочного существования проекта.
На что следует обратить внимание перед участием в ICO?
Обилие различных ICO может смутить многих неопытных инвесторов. Поэтому в первую очередь необходимо внимательно изучить соглашение о продаже (Token Sale Agreement). При прочтении этого документа могут всплыть на поверхность любопытные детали, о которых организаторы ICO, возможно, публично не заявляли.Кроме того, существуют негласные индикаторы добросовестных намерений проекта:
- Наличие всех необходимых соглашений и правил, опубликованных на веб-сайте в качестве публичной оферты.
- Готовый рабочий прототип.
- Грамотно составленные whitepaper и остальная документация.
- Наличие escrow (специальный условный счет, на котором учитываются имущество, документы или денежные средства до наступления определенных обстоятельств или выполнения определенных обязательств).
- Инкорпорированность (регистрация) самой компании.
- Незапятнанная репутация людей, стоящих за проектом.
Более подробно о юридических аспектах ICO можно прочитать .
Какие были примеры наиболее успешных ICO?
Успешность ICO – вещь достаточно условная. Однако общепринятым показателем считается количество собранных средств. В этом отношении лидерство в данный момент (мы говорим о сухой статистике, отбрасывая в стороны другие возможно спорные аспекты кампаний) принадлежит проекту , который в июне 2017 года менее чем за три часа собрал 396 720 ETH.Примером еще одного стремительного краудсейла стала кампания инновационного браузера
Специалист в области Data Science Дмитрий Солодкий ответил на распространенные вопросы о первичном размещении токенов.
В закладки
Что такое ICO и зачем его проводят
ICO, или Initial Coin Offering (первичное размещение токенов) - это выпуск каким-либо проектом купонов, или токенов, предназначенных для оплаты услуг площадки в будущем - в виде криптовалюты.
При этом в отличие от IPO, покупатели валюты не получают доли в компании и никак не могут воздействовать на внутренние управленческие решения. На самом деле ICO - это ещё одна реализация модели краудфандинга, когда участники финансируют развитие компании сейчас для того, чтобы получить от неё какие-то блага в будущем.
Например, за токены проекта Storj - Storjcoin X - можно купить определённый объём дискового пространства в Storj или увеличить пропускную ширину канала. Также токены можно зарабатывать, предоставляя в аренду определённое пространство на своём жёстком диске.
Выпуская свои собственные «деньги» и обменивая их на одну из распространённых криптовалют (такую, как Bitcoin или Ethereum) или даже на реальные валюты (доллары, евро), проект может обеспечить себе финансирование, необходимое для запуска или развития. Кроме того, выпуская валюту для проекта, можно ускорить его развитие (как введение денег в древности увеличило торговый оборот) и автоматически решить задачу будущей монетизации.
Технология ICO November 29th, 2017
Заметили как биток опять попер в гору? К 11 000 подбирается. Как говорят эксперты, тут он по идее должен замереть и чуток откатиться, т.к. многие будут фиксировать прибыль, но потенциал для роста еще есть, т.к. биржи Chicago Board Options Exchange и Chicago Mercantile Exchange объявили, что добавят его в свои инструменты, в связи с чем ожидаются дальнейшие вложения в биток и подталкивание его к росту. А это значит, что рентабельность майнинга пока все растет и растет.
Не удержался и прикупил себе еще 1.06 TH/s на облачном майнинге пока скидка есть. Вот тут . Все, теперь уж точно всю остальную прибыль буду , надо же что то и в
А сегодня я захотел разобраться подробнее что такое ICO. Слышу уже со всех сторон "начинаем ICO", "планируем ICO". Сначала путал это с ICQ - старички поймут. Но надо же понять, что это реально за новое веяние...
Первоначальное предложение монет (ICO) - это новый способ сбора денежных средств, предоставляемый цифровыми валютами и технологией Blockchain, где участники инвестируют денежные валюты и получают «токены», цифровые активы взамен.
ICO широко рассматривается как инновационная альтернатива финтех традиционной традиционной первичной публичной акции (IPO) в качестве средства для начинающих компаний по привлечению капитала. Лицо, проект или компания, нуждающиеся в капитале, создают новый вид цифровой монеты и продают транш из них на цифровой торговой платформе или бирже.
До ICO бизнес обычно выпускал «технический документ», который предоставляет инвесторам объяснение предлагаемого им проекта, права на виртуальные жетоны, которые они выдавали, риски инвестиций и детали самого ICO.
Права цифровых токенов могут значительно различаться, и многие токены не предназначены для предоставления инвестору доли в бизнесе, в отличие от акций.
В настоящее время нет стандартизированного способа подготовки технического документа по сравнению с регулируемыми проспектами для IPO.
Идентификационная оценка ICO
За исключением менеджеров хедж-фондов, которые без разбора оценивают токены ICO для своих долгосрочных и краткосрочных перспектив продажи, основной мотивацией инвестора ICO является ожидание того, что стоимость токена повысится после ICO, и инвестор продаст его, чтобы сделать уверенную прибыль.
Значение токена определяется на основе (1) спроса на токен, который может быть выражен в высоколиквидной виртуальной валюте (2) финансовых показателей базовой компании. В настоящее время нет стандартизированного способа определения значения токена. Инвесторы ICO торгуют этими токенами с прибылью или убытком.
Технология ICO
Платформа ICO Ethereum (ETH) является общедоступной и с открытым исходным кодом и имеет функциональность смарт-контракта. Он все еще находится на ранней стадии развития, и его применение носит экспериментальный характер.
Виталик Бутерин, один из основателей ETH, предупредил, что есть недостатки, технические сложности сетей ETH Blockchain, которые поддерживают ICO, возникающие из-за проблемы централизации, и решение проблемы может занять от двух до пяти лет. Бутерин ожидает, что 90% проектов на основе ICO потерпят неудачу.
Следует отметить, что меры безопасности сети информационных технологий (ИТ), программные приложения, компьютерное оборудование, Интернет, платформы Blockchain, поддерживающие ICOs, также уязвимы для компьютерных вирусов, физических или электронных взломов, атак или других сбоев аналогичного характера (хаки).
Мошенничество в ICO
Этот год стал годом ICOs для таких стран, как Россия, Китай и Япония. На сегодняшний день ICO привлекла 3 млрд долл., в среднем получая 20 новых предложений по виртуальным монетам в месяц, что привело к среднему инвестиционному возврату в 1320% , а в третьем квартале 2017 г. - в 293 раза.
Было много новых применений для ICOs, включая заявки на финансирование муниципального образования в Японии. Но Джозеф Любин, соучредитель ETH, предупредил, что некоторые из ICO были обычными старыми мошенническими схемами.
В США Министерство юстиции (DOJ) и Федеральное бюро расследований (ФБР) начали отслеживать мошеннические операции с виртуальной валютой после того, как ФБР выпустило первый отчет об этом, анализируя вероятность и последствия незаконной деятельности, связанной с виртуальными валютами в апреле 2012 года. Менее чем через год, в марте 2013 года, сеть защиты финансовых преступлений (FinCEN) приняла требования о регистрации для предприятий по обслуживанию денег (MSB), работающих в виртуальных валютах, до того, как в июле того же года был запущен первый ICO.
Регулирование ICO
Учитывая известные риски, связанные с ICO, глобальные регуляторы, законодатели и центральные банки работают над разработкой эффективных мер регулирования для смягчения опасений по поводу безопасности, защиты потребителей и финансовых преступлений.
Первой страной, которая будет регулировать ICOs, была Комиссия по ценным бумагам США (SEC), которая 25 июля 2017 года опубликовала знаковое мнение о цифровых активах, в котором говорится, что ICO иногда можно рассматривать как ценные бумаги и, как таковые, они подчиняются строгим законам и правилам.
Применяя новый закон SEC:
(1) SEC предъявила обвинения двум компаниям и их оператору за обман инвесторов в паре мошеннических ICO и (2) держатели токенов ICO обслуживали Tezos с двумя потенциально разрушительными судебными исками, в которых утверждалось, что их 232 млн. долларов США в ICO нарушили законы о ценных бумагах США и ввели в заблуждение инвесторов.
С заявлением ICO SEC, двадцать восемь стран предложили или приняли законодательство ICO в несогласованном виде. Некоторые страны подражали SEC в регулировании ICOs как безопасности. Другие страны, такие как Китай, резко запретили ICO и закрыли все виртуальные валютные биржи.
Другие законы США, применимые к ИСО в дополнение к законам SEC
С принятием правил ICO институциональные инвесторы все больше заинтересованы в инвестировании в них. Вот другие законы США, которые они должны учитывать в дополнение к законам SEC при оценке ICO для инвестиций.
CFTC на токенах ICO: Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) регулирует виртуальные валюты / токены в качестве товаров.
Комиссар объяснил: «крипто-токены, предлагаемые в предпродажном этапе, могут трансформироваться. Они могут начать свою жизнь в качестве безопасности, регулируемой в рамках SEC, с точки зрения привлечения капитала, но затем в какой-то момент - возможно, быстро или даже сразу - превращаются в товар ». Это то, как многие понимают простое соглашение для будущих токенов (SAFT) потому что никакое правило яркой линии не определяет, какие типы токенов являются ценными бумагами, а какие нет. Вместо этого то, что квалифицируется как безопасность, может определяться только анализом конкретных эпизодов по их фактам и обстоятельствам.
FinCEN на иностранных виртуальных валютных предприятиях: По словам представителя FinCEN, «иностранному бизнесу с виртуальной валютой, возможно, придется зарегистрироваться в FinCEN в зависимости от нескольких факторов. Если иностранная виртуальная валютная компания зарегистрирована и функционально регулируется или проверяется SEC, CFTC или если она участвует в деятельности, которая требует регистрации в США, то будет требоваться регистрация в SEC или CFTC, то зарегистрируйтесь как MSB с FinCEN. Если это не удовлетворяет этому условию, ответ зависит от того, как он работает, от имени которого и где находится его клиентская база, на основе анализа, основанного на фактах и обстоятельствах ».
IRS на иностранных виртуальных валютных предприятиях: Иностранный бизнес в виртуальной валюте может подпадать под действие налогового законодательства США, поскольку виртуальные валюты характеризуются как имущество в соответствии с Извещением 2014-21, доходы которого подлежат федеральному налогообложению и требованиям налоговой отчетности в соответствии с информацией о предоставлении информации и резервному удержанию, (FATCA), «Страна за отчетностью» (CbCR). IRS может требовать юрисдикции над иностранным бизнесом виртуальной валюты, которому не хватает физического присутствия в США, при условии, что они занимаются существенным бизнесом в США на основе анализа, основанного на фактах и обстоятельствах. По словам нового начальника отдела уголовного розыска IRS, «в 2018 году: (1) Национальная комиссия по расследованию и (2) Международная группа по налогово-бюджетной защите будет все больше ориентироваться на трансграничное использование виртуальных валют ».
Вывод
По мере того, как правила распространяются на ICO по всему миру, это открывает двери для институциональных инвесторов, которые будут участвовать в ICO компаний, которые могут иметь глобальный след с точки зрения бизнеса, технологической и юридической структуры. Это требует сложной оценки всех рисков, связанных с ICO, во всех юрисдикциях, которыми управляет компания. «Компании ICO, их руководители и институциональные инвесторы должны внимательно учитывать постоянно меняющийся регулирующий ландшафт во всем мире и внедрять хорошую программу соблюдения Правил. Компания ICO должна соответствовать требованиям различных стран, включая правила отмывания денег и законы о борьбе с взяточничеством, при этом минимизируя риск», - посоветовал Джон Керни из MyComplianceOffice.
источники
